[SK이노베이션 2차전지 관련주] SK이노베이션 전기차 배터리 투자준비완료

지난번 삼성전자 반도체 관련주 시리즈를 작성한 것에 이어 이번에는

SK이노베이션 2차전지 관련주 시리즈를 작성해볼까 합니다.

 

 

SK이노베이션은 지난 2020년 코로나 영향으로 글로벌 침체 따라 전기차 배터리 투자가

거의 진행되지 않았으나 최근 채권 발행을 통해 전기차 투자 재원 마련에 성공하면서

2021년 상반기부터 전기차 배터리 장비 및 공장 설립에 대대적인 투자가 이뤄질 전망입니다.

 

 

SK이노베이션 2차전지 관련주 (주요 2차전지 협력사)

º 피앤이솔루션

º 에스에프에이

º 톱텍

º 엠플러스

º 엔에스

º 하나기술

 

 

SK이노베이션은 2021년 2차전지 투자에 적극적일 필요가 있습니다.

2020년 1~11월 기준 SK이노베이션 세계 전기차 배터리 시장 점유율은 5.5%로

세계 5위를 기록하고 있습니다. 배터리 시장에서 기술력은 기본이고 생산 능력이 중요합니다.

 

 

전기차 배터리 시장은 유럽과 중국 그리고 미국 시장 중심으로 빠르게 성장하고 있으며

이에 따라 수요가 급증하고 가까운 미래에 배터리 수요가 공급을 초과할 것으로 예측하고 있습니다.

 

 

즉, 배터리 시장에서 점유율을 높이기 위해서는 지속적인 장비 및 생산기지 투자로

케파를 끌어올려야 한다는 이야기입니다.

 

 

SK 이노베이션은 2020년 전기차 배터리 생산 능력은 30GWh이며 2025년 100GWh를 목표로 중국, 미국을 중심으로 배터리 투자를 이어나갈 예정으로 시장 점유율을 높이기 위한 투자가 시작될 전망입니다.

 

SK이노베이션은 지난 2020년 전기차 배터리 투자를 거의 진행하지 않았습니다.

이유는 LG화학과 SK이노베이션 배터리 영업비밀 침해 소송에 따른 투자 지연과

코로나로 인한 투자 지연 등이 손에 뽑히고 있습니다.

 

 

투자 지연으로 인해 2020년 SK이노베이션 협력사들의 매출이 크게 감소하기도 하였지만

최근 SK이노베이션이 투자재원을 확보하는데 성공하고 장기적 투자 계획을 발표하면서

본격적으로 SK이노베이션 협력사 수주가 이어질 것으로 보입니다.

 

 

SK이노베이션은 차례대로 중국 옌청 제2 공장 증설과

미국 조지아 제2 공장 증설을 시작으로 장비 발주가 시작될 예정이며

이에 따라 수혜 받을 협력사들을 시리즈로 하나씩 자세하게 살펴볼 예정이며

이번 편에서는 맛보기로 간략하게만 살펴보도록 하겠습니다.

 

 

 

 

º 피앤이솔루션 주가 ㅣ 24,900원 ( 1. 22 종가 기준 )

이차전지 중방전지, 전기자동차 충전기, ESS, 에너지저장장치 등을 제조 및 판매하는 기업입니다.

2차전지 시장 성장에 따른 생산 공장 증설의 수혜로 해외발 수주가 크게 증가하고 있으며

장비 중 후공정 장비를 생산하는 업체입니다.

 

 

피엔이솔루션은 SK이노베이션뿐만 아니라 삼성SDI, LG화학까지 국내 3사 배터리의 협력사이며

해외 노스볼트, 이브 등 다양한 고객사를 통해 2차전지 설비투자 매출에 경쟁력을 가지고 있습니다.

 

 

º 에스에프에이 주가 ㅣ 39,100원 ( 1. 22 종가 기준 )

에스에프에이는 위의 피앤이솔루션처럼 2차전지 관련 제품만 생산하는 기업이 아닙니다.

현재 에스에프에이는 반도체 장비, 디스플레이 장비 산업을 영위하고 있으며 

2차전지 사업을 확대하고 있는 기업입니다.

 

 

이번 2020년에는 코로나로 인해 디스플레이 시장의 침체, 반도체 장비의 공급 지연으로

매출이 크게 떨어졌지만 2021년 반도체 장비 및 2차전지 장비로 사업 다각화로

지난 2019년 매출 이상으로 성장할 수 있을 것으로 예상되고 있습니다.

 

 

 

º 톱텍 주가 ㅣ 13,200원 ( 1. 22 종가 기준 )

톱텍은 SK이노베이션 뿐만 아니라 삼성전자의 협력사로도 잘 알려져 있습니다.

즉, 위의 에스에프에이와 같이 반도체, 디스플레이 장비 생산 기업입니다.

 

반도체 장비 기업들은 지난 2020년 하반기에 삼성전자, SK하이닉스 반도체 생산 설비 투자에

수혜를 통해 관련 협력사들이 코로나에도 불구하고 높은 매출을 기록하였습니다.

 

 

특히 톱텍은  지난 2017년 매출액 1조 달성 이후 

2018년 3000억대, 2019년 1600억대로 2019년 영업이익 적자 기록한 바 있습니다.

2017년 톱텍 주가는 40,000원대에서 2019년 7000원대까지 하락했으며 2020년 어느 정도 하락폭을 만회했습니다.

 

 

현재 3분기 기준 누적 매출액은 2700억 원을 기록하였지만 영업이익은 461억 원으로

준수한 영업이익률을 기록하였고 반도체와 2차전지 시장이 2021년 큰 성장을 하면서

톱텍에 어느 정도까지 수혜가 돌아갈지 지켜볼만한 종목입니다.

 

 

 

º 엠플러스 주가 ㅣ 16,850원 ( 1. 22 종가 기준 )

엠플러스는 삼성전자에서 2차전지 관련 연구를 하던 인력들이 나와서 만든 기업으로 알려져 있습니다. 엠플러스는 국내향 매출보다 해외 즉, 중국과 유럽 중심의 매출이 70% 이상 큰 비율을 차지하고 있는 기업으로 2차전지 제조장비 중 전기차 리튬이온 이차전지 조립공정 장비를 제조하고 있습니다.

 

 

2차전지 시장은 앞서 말한 바와 같이 유럽, 중국, 미국을 중심으로 시장이 성장하고 있는데

유럽의 배터리 시장의 전초기지라고 할 수 있는 헝가리 등 유럽 법인을 설립하고

유럽과 중국에 장비 공급을 꾸준히 해 나가고 있습니다.

 

 

2019년 영업이익은 27억 원이지만 2020년 예상 영업이익은 90억 원으로

2차전기 장비 수요가 커짐에 따라 영업이익률이 상당히 올라왔습니다.

SK이노베이션 향 매출이 앞으로 지속적으로 이뤄진다는 것 또한 엠플러스에게 중장기적으로 안정적인 매출을 안겨 줄 것으로 풀이할 수 있을 것 같습니다.

 

 

 

º 엔에스 주가 ㅣ 13,400원 ( 1. 22 종가 기준 )

엔에스는 SK이노베이션뿐만 아니라 LG화학의 협력사이기도 합니다.

엔에스는 2차전지 생산자동화 시스템 전문 기업으로 조립공정에 사용되는 제품을 생산 판매하고 있습니다.

2018년 매출액은 506억 원, 2019년 매출은 651억 원으로 아직 큰 규모가 아니기 때문에

협력사에 대한 매출이 큰 편입니다.

 

 

지난 8월 2차전지 자동화 장비 매출 실적이 크게 증가함에 따라 주가가 크게 상승하였고

주가가 크게 갑자기 큰 폭으로 오른 만큼 조정을 거쳐 최근 다시 주가가 오를 모양을 그리고 있습니다.

 

 

 

º 하나기술 주가 ㅣ 128,700원 ( 1. 22 종가 기준 )

하나기술은 지난 11월 상장하였지만 국내에서 2차전지 장비 회사 중 가장 큰 규모의 시설을 가지고 있습니다.

재생배터리 장비 사업과 디스플레이 장비 사업을 영위하고 있으며

삼성SDI에 전지 조립공정 중 패키징 장비를 독정 공급하고 있습니다.

 

 

2차전지 장비생산 기업 중 하나기술은 국내 유일하게 2차전지 공전 전체의 설계가 가능한

기술력을 가지고 있어 향후 실적이 더 높아질 가능성이 높은 종목입니다.

 

 

협력사는 LG화학, 삼성SDI, SK이노베이션, 소니, 폭스바겐, 비와이디 등 국내외

다양한 고객사를 확보하고 있으며 2021년 해외발 수출의 증가로 해외향 매출이 크게 증가할 수 있는 종목입니다.

 

 

 

 

 

오늘은 2차전지 장비 관련주를 살펴봤는데 현재 찾아본 모든 종목을 분석하지는 않고

실적과 미래 성장성 등을 고려하여 이 중 좋다고 생각하는 종목들을 추려 

SK이노베이션 관련주 시리즈로 분석글을 올려보겠습니다.

 

 

감사합니다.