[2차전지 장비주] roll to roll 기술을 기반한 고객사 다변화 - 피엔티

오늘은 2차 전지 관련 종목을 살펴보도록 하겠습니다.

최근 2차전지(전기차) 관련 종목의 주가가 크게 상승하였습니다.

한국에서의 2차전지 대표 종목으로는 삼성 SDI, LG화학, SK이노베이션까지 대형주가 있죠.

 

 

지금 3개의 2차전지 대표 대형주 주가는 2차 전지 렐리를 시작으로 모두 신고가를 기록하고 있습니다.

SNE리서치에서는 전기차 시장은 앞으로 연간 21%의 성장해

2020년 글로벌 전기차는 480만대에서 10년 후 3000만 대까지 성장할 것으로 예측하고 있습니다.

 

 

또한 전기차 배터리 시장은 2025년 약 165조 원의 시장규모를 가진 메모리 반도체 시장보다 큰

166조 원 규모의 시장을 형성할 것으로 보고 있는데 그만큼 성장성과 앞으로의

수요가 크게 증가할 것이라는 평가입니다.

 

 

 

 

 

 

전기차 시장은 2020년 코로나로 인해 상반기에 부진을 겪었으나

유럽에서의 폭발적인 전기차 수요와 하반기 코로나로 인한 부진에서 벗어나면서

코로나에 불구하고 전기차 시장은 성장하였고 이에 발 맞혀 2021년 배터리 시장 또한 커질 것입니다.

 

 

 

오늘 살펴볼 2차 전지 장비주인 피엔티는 이러한 맥락 속에

배터리 생산장비 투자의 관심이 높아지고 2020년부터 매출과 영업이익이 크게 상승한 종목입니다.

 

 

피엔티 주가 : 27,000원 (1. 14 종가 기준)

피엔티는 롤투롤(roll to roll) 장비를 생산하는 기업으로

롤투롤 장비는 2차 전지 소재와 IT 관련 소재 2가지로 나뉩니다.

이 중 2차 전지에 사용되는 이 장비는 배터리 성능에 큰 역할을 하는 전극 공정에 필요한 장비로

공정과정이 까다로워 일본 기업이 큰 점유율을 가지고 있었습니다.

 

 

2차 전지에서는 양극재와 음극재를 전국에 얼마나 넣을 수 있는지에 따라 배터지의 질이 결정되는데

전극에 코팅의 밀도를 높이고 변형을 최소화하기 위해 사용되는 기술이 롤투롤 기술입니다.

 

 

 

 

 

피엔티에서 국산화에 성공하며 한국의 3대 배터리 제조사인 삼성 SDI, LG화학, SK이노베이션뿐만 아니라 중국과 유럽 등 다양한 고객사들을 상대로 매출이 발생하고 있습니다.

 

 

피엔티의 지역별 매출은 2020년 3분기 기준

한국 44.2%, 중국 27.2%, 유럽 27.4% 등에서 매출을 기록하고 있으며

대형 제조사에 매출 의존도가 크지 않고 고객 다각화를 통해 매출과 영업이익을 끌어올렸습니다.

 

 

2020년 기준 피엔티의 롤투롤 장비 시장 점유율은

국산화 성공 이후 꾸준히 상승하고 일본 장비 경쟁사들을 제치며 50% 수준의 시장점유율을 기록하였고 앞으로 전기차 시장이 상승함에 따라 다각화된 공급망을 통해 매출 신장 또한

장기간 지속될 것으로 전망되고 있습니다.

 

 

피엔티 실적

피엔티 실적을 살펴보도록 하겠습니다.

지난 2019년 실적 최저를 찍고 2020년 코로나 시기에도 불구하고

배터리 제조사의 장비 투자, 일본 장비의 국산화 대체 등이 이뤄지면서 

2020년 영업이익 개선이 크게 이뤄질 것으로 전망되고 있습니다.

 

 

 

 

 

 

특히 피엔티는 그동안의 꾸준한 연구개발로 기술 격차를 해소시키고

더 나아가 롤투롤 기술의 대장이라고 불릴 만큼 연구가 이뤄지고 있으며

국내 대형 전기 배터리 제조사의 LG화학, 중국에서 테슬라 배터리 전략 수주 등

호재가 이어지고 있어 장기적으로 그에 따른 수혜도 충분히 받을 수 있다고 생각합니다.

 

 

 

다른 2차 전지 관련 장비주도 많으나 이번에 피엔티를 찾아본 이유는 '실적'입니다.

다른 많은 2차 전지 장비주 중 가장 실적 개선이 뛰어나며, 영업이익 상승률이 높습니다.

피엔티는 수주잔고에 기반하여 2021년 역대 최대 매출을 기록할 것으로 전망되며

앞으로 얼마나 더 수주 계약을 체결하냐에 따라 매출 및 영업이익이 결정될 것입니다.

 

 

 

피엔티 수급동향

피엔티 수급동향을 살펴보면 최근 1달 기준 기관과 외국인에 관심이 높아지는 것을 확인할 수 있습니다.  개인은 지속적으로 매도하는 모양을 그리고 있죠.

 

 

개인적으로 피엔티는 2021년 이미 최고 매출 및 영업이익을  경신할 것이라는 것이 공공연한 사실로 인지되어 있고 상대적 저평가 상태이기 때문에 중, 장기적 관점에서 기관에서 꾸준히 매수하며 물량을 확보하고 있지 않나 생각되고 있습니다.

 

 

 

2021년 증시를 이끌어갈 테마 중 한 개인 2차 전지/전기차 배터리주 또한

관심 있게 살펴봐야 할 거 같습니다.