[램테크놀러지] 일본 수출규제 수혜주, 불화수소 국산화 - SK하이닉스 공급

오늘 분석해볼 종목은 램테크놀러지입니다.

램테크놀러지는 반도체, 디스플레이, 2차 전지등의 공정과정에 사용되는 식각액을 

생산하여 납품하는 기업으로 화학 소재를 다루는 기업입니다. 

 

I 기업소개

특히 램테크놀러지는 1년전 일본의 수출규제 수혜주로 부상하고 주가가 크게 상승하였는데

불화수소 국산화 수혜주로 뽑혔기 때문입니다. 그로부터 1년이 지난 현재에는 SK하이닉스에

불화수소를 직접 납품하면서 최대 고객사로 두고 있으며 SK하이닉스의 국내뿐만 아니라 중국지사에도

수출을 하고 있습니다. 

램테크놀러지에서 판매하는 화학소재는

- 반도체 공정용 화학소재

- LCD, LED, Touch Screen 화학소재

-2차 전지 제죠용 화학소재

- Solar Cell(태양광) 제조용 화학소재 등으로 구성되어 있으며

알려진바에 의하면 SK하이닉스, 삼성SDI, 매그나칩 등을 주요 고객사로 확보하고 있고

지난 10월부터 SK하이닉스에 불화수소가 본격적으로 판매되기 시작하며 매출성장에 기여하였고

 2018년 매출에 75%를 차지했던 SK하이닉스의 비율은 2019년 77%까지 상승하였습니다.

 

손익계산서를 보면 2017년부터 꾸준히 매출액 및 영업이익, 당기순이익이 증가하고 있으며

이번 코로나 사태에도 불구하고 지난 2020년 1분기에는 좋은 성적을 보여주며 꾸준한 성장세를 보여주고 있습니다. 

 

I 시장 환경 및 펀드멘탈

코로나에 영향을 볼려면 2분기 실적 또한 봐야하는 것이지만 SK하이닉스에 큰 매출구조를 가지고 있으니

반도체 시작을 먼저 살펴보는것도 좋을거 같아 반도체 시장을 살펴보도록 하겠습니다.

코로나 19로 인해 반도체 시작에 큰 타격을 받을 것으로 예상하고 있었습니다.

실제로 5G폰, IOT와 같은 기술에 들어가는 비메모리 반도체쪽은 수출이 감소하였지만

반대로 포스트 코로나 시대에 맞춰 데이터 서버 용량 및 재택근무 증가 등으로 인한 메모리 반도체의

수요가 크게 늘면서 지난 1분기 삼성전자와 SK하이닉스의 매출액은 선방했다는 평가를 받았고

2분기 타격이 있더라도 코로나로 인한 큰 매출 감소 시기는 지나 갔으니 긍정적인 모습을 

보여 줄 것으로 생각됩니다.

또한 시장조사기관인 IC인사이츠에서 5월에 낸 보고서에서는

코로나 사태로 인해 세계 메모리 반도체 시장 규모는 1104억 달러로 지난해와 비슷한 규모를 보이겠지만

2021년에는 1331억 달로로 약 21% 증가할 것으로 내다봤습니다. SK하이닉스에 큰 매출 구조를

가진 램테크놀러지 입장에서는 좋은 신호인 것이죠.

 

 

다시 램테크놀러지로 돌아와서,

지난 2월 300억 규모의 공장 신축을 발표하였습니다.

이번 공장 신축 발표는 정부의 정책지원과 연계되어 일본 수출규제로 인한 반도체 화학소재의

국산화 제품 수요 증가에 대응하기 위해서이며 2021년 가동을 목표로 하고 있고

공장 완공시 현재 식각액 생산 능력이 500~600% 상승할 것으로 예상하고 있습니다. 

 

램테크놀러지는 꾸준하게 영업이익률 또한 높아지고 있으며 부채 비율은 낮아지고 좋은 펀드멘탈을 가지고 있습니다.

또한 이번 불화수소 국산화 기술 성공을 통해 더 높은 수익성을 기대할 수 있게 되었고

실제로 1분기 영업이익률은 14.09% 를 기록하였습니다.

이처럼 좋은 성적은 앞으로도 꾸준히 기록 할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.

I 차트분석 

렘타크놀러지 주가 : 7,760원 ( 6. 30 종가 기준)

마지막으로 차트를 살펴보도록 하겠습니다.

지난 10월 램테크놀러지에서 불화수소를 SK하이닉스에 공급한다는 소식과 함께 램테크놀러지 주가는

단기간에 크게 상승하는 모습을 보였습니다. 큰 거래량을 수반하며 상승하였고 한때 11,000원대를 기록한 후

꾸준히 하락하면서 7~8,000원대의 주가 흐름을 장기간 보여왔습니다.

이 기간은 10월에 있었던 급등으로 인한 악성 매물 소화 기간으로 생각 되며

코로나 사태 이후 크게 떨어진 주가는 상승 추세를 유지하면서 예전 주가를 되찾았으며

이전의 주가를 유지하던 7~8,000원대의 매물대 또한 지금까지의 상승 추세의 힘입어 시간이 조금 걸리더라도

올라설 것으로 예상됩니다. 

 

이상으로 램테크놀러지 종목 분석을 마치겠습니다.

감사합니다.